科沃斯（603486）：2025H1 预增点评：收入业绩高增，经营质量改善

股票研究 /[Table_Date] 2025.07.15 收入业绩高增，经营质量改善 科沃斯(603486) 本报告导读： 公司 Q2 收入高增，国补和新品周期双驱动，经营质量改善，业绩弹性释放。增持。 投资要点： | [Table_Finance] 财务摘要(百万元) | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 15,502 | 16,542 | 19,084 | 21,772 | 24,475 | | (+/-)% | 1.2% | 6.7% | 15.4% | 14.1% | 12.4% | | 净利润(归母) | 612 | 806 | 1,940 | 2,253 | 2,514 | | (+/-)% | -64.0% | 31.7% | 140.6% | 16.2% | 11.6% | | 每股净收益(元) | 1.06 | 1.40 | 3.37 | 3.92 | 4.37 | | 净资产收益率(%) | 9.3% | 11.2% | 22.6% | 22.3% ...