株冶集团（600961）：2025半年度业绩预告点评：看好双轮驱动下冶炼龙头分红潜力

——株冶集团 2025 半年度业绩预告点评 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 根据公司 2025 年半年度业绩预告，我们上调了黄金、白银、硫酸产品的售价等，预 测公司 2025-2027 年每股收益为 1.02、1.15、1.32 元（2025-2027 年原预测值为 0.93、1.03、1.15 元）。根据可比公司 2025 年 16X 的 PE 估值，对应目标价 16.32 元，维持买入评级。 株冶集团 600961.SH 公司研究 | 动态跟踪 | 看好双轮驱动下冶炼龙头分红潜力 | | --- | 风险提示 宏观经济波动风险、原材料价格上涨风险、加工费下行风险、下游行业市场波动风险、 贵金属价格下行风险、后续矿产资源注入以及扩产不及预期的风险 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 19,406 | 19,759 | 22,583 | 23,814 | 25,281 | | 同比增长 (%) | -4.9% | 1.8% | 14.3 ...