科达利（002850）：二季度业绩稳步增长，机器人业务加速布局

评论： 事件：公司发布业绩预告，2025 年上半年公司实现归母净利润 7.5-8.2 亿元，同比+16%-27%，对应 Q2 实 现归母净利润 3.63-4.33 亿元，同比+7%-28%，环比-6%至 12%。 国信电新观点：公司结构件盈利能力稳定，同时不断开拓海外市场，提升全球市场份额，同时公司加速推 进机器人业务。我们维持原盈利预测，预计 2025-2027 年公司实现归母净利润 17.87/20/22 亿元，同比 +21.4%/11.9%/10%，EPS 分别为 6.53/7.31/8.04 元，对应估值分别为 17.5/15.6/14.2 倍，维持优于大市 评级。 风险提示：海外市场拓展不及预期；贸易政策变动；市场竞争加剧。 证券研究报告 | 2025年07月22日 科达利（002850.SZ） 二季度业绩稳步增长，机器人业务加速布局 公司研究·公司快评 电力设备·电池 投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 王蔚祺 010-88005313 wangweiqi2@guosen.com.cn 执证编码：S0980520080003 证券分析师： 徐文辉 021-60375426 xuwenhui@ ...