再谈这轮AI持续性

证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 07 27 年 月 日 计算机 再谈这轮 AI 持续性 谷歌财报超预期，AI 全面赋能多项业务。谷歌二季度财报，营收 964.3 亿 美元，净利润 282 亿美元均超预期。AI 正全面赋能谷歌多项业务：1）AI 产品使用量增长令人瞩目：谷歌五月的 I/O 大会上宣布平台每月处理 480 万亿 token，目前每月已处理超过 980 万亿 token，Gemini 应用程序目前 月活跃用户超过 4.5 亿，6 月份有超过 5000 万人使用了 Google Meet 中 基于 AI 的会议记录，5 月以来，Veo 3 生成了超过 7000 万个视频。2）AI 正在重构搜索：AI Overviews 功能备受欢迎，现在有超过 20 亿月度用户， 多模态搜索的使用强劲增长，特别是 Lens 或 Circle to Search 与 AI Overviews 的组合。新的端到端搜索 AI Mode 在美国和印度已经拥有超过 1 亿月活用户。3）AI 驱动谷歌云需求快速增长，GCP 新客户数量环比增 长近 28%。4）谷歌今年资本开支指引从 750 亿美元 ...