新华财经上海11月26日电 北京时间11月25日晚间，美股开盘后，英伟达股价直线跳水，盘初一度大跌 超近7%，随后跌幅有所收窄，截至收盘，跌幅为2.59%。而谷歌股价则持续走强，盘初一度大涨超 3%，最终收涨1.53%，股价再创历史新高，谷歌母公司Alphabet的总市值升至3.9万亿美元，逼近4万亿 美元关口。 自11月以来，谷歌、博通等公司为代表的"谷歌链"持续走高，而以英伟达、软银、甲骨文等为代表 的"OpenAI链"的股价持续走弱。 （文章来源：新华财经） 业内人士普遍认为，上述美股科技股的走势转变或许可以揭示市场长期以来的"AI交易"逻辑出现变化， 谷歌自研TPU（张量处理单元）的出现让英伟达GPU（图形处理器）长期保持的垄断优势出现动摇。 作为AI领域的老牌巨头，谷歌早在2013年就开始了TPU的研发，这是一款专为机器学习和深度学习任务 加速设计的专用集成电路芯片（ASIC），2016年5月首次公开并应用于AlphaGo上，目前已经迭代至第7 代。 随着AI应用深入，推理计算需求呈爆发式增长。ASIC芯片则完全为AI训练和推理定制，计算能力上限 更高，在算法固化、大规模部署的推理场景，ASIC凭借 ...

华泰证券指出，不同于OpenAI严重依赖外部算力（英伟达）和云设施（微软），谷歌正在构建从芯片 （TPU v7p）到模型（Gemini 3.0）再到应用（搜索+Waymo）的完全自给自足的生态闭环。看好谷歌自 给自足"全栈式"AI 生态和能力，抢回主导权正当时。报告指出，这一闭环正在转化为实打实的财务回 报：TPU部署大幅降低推理成本，搜索市场份额企稳回升至90%以上，充沛的广告现金流为高强度的资 本开支（Capex）提供了充足弹药。长江证券也指出，同等算力规模的情况下，ASIC的光模块用量远超 GPU。若只对比谷歌和英伟达算力卡的数字：TPU v7的FP8精度算力估算为4614 TFLOPS，vs Rubin （2die）约16667 TFLOPS，推测TPU v7的1.6T模块配比约1:4.5，vs Rubin（2die）的1:5，换算一下，在 纸面算力相等的情况下TPU v7光模块用量是Rubin（2die）的3.3倍。换言之，若英伟达份额有所下降， 则ASIC或将取得更多份额，光模块板块增速更快，占整体Capex比例或将进一步提升。 数据显示，截至2025年10月31日，上证科创板100指数(0006 ...

2025.11. 26 本文字数：817，阅读时长大约2分钟 也有投资者在交流平台向天孚通信提问是否向谷歌供货，天孚通信仅回复称光模块厂商是公司主要客 户。近日还有市场消息称天孚通信获得谷歌30亿美元订单，天孚通信在投资者交流平台上回复称信 息不实。 从业绩看，今年第三季度，中际旭创、天孚通信、新易盛营收和净利润都录得同比增长。其中，天孚 通信营收14.63亿元，同比增长74.37%，净利润5.66亿元，同比增长75.68%；新易盛营收60.68 亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38%；中际旭创第三季度营收 102.16亿元，同比增长56.83%，净利润31.37亿元，同比增长124.98%。不过，新易盛第三季度 的营收环比减少了3.17亿元，天孚通信第三季度的营收环比减少了0.48亿元。 微信编辑 | 小羊 作者 | 第一财经 郑栩彤 今日盘中，多只谷歌概念股股价走强，光模块公司尤为活跃。光模块公司"易中天"中，中际旭创早 盘涨13.89%，股价546.29元/股，创历史新高，市值突破6000亿元。新易盛早盘则涨10.44%， 天孚通信涨6.87%。 消息面上，上周谷歌发 ...

过去两周，由于美国流动性紧缩，美联储12月降息概率的下降，全球资金都在降低风险偏好，寻求避险。反映到市场走势上，美股主线AI科技股开始回 调走弱，带着港股AI相关也跟着回调。 当流动性紧缩时，那资金都倾向于避险，因此我们能看到像AI这类的资产在过去两周里出现了不小的回调。但需要强调的是，AI的叙事并没有结束，而 是在加速，等短期流动性的紧缺解决时，新一轮的行情也望重新起航。 换句话说，最近的下跌创造了机会，但重点是要看12月是否降息，目前降息概率接近85%。 直到上周五美联储放鸽，美股AI开始反弹，这周港股AI也跟着美股反弹，如果看好接下来港股的走势，我认为港股主线仍然在AI上，但如果不知道怎么 配置AI，也可以关注下港股通科技ETF（159262），大行情下选龙头最有效。 科技行情重要的转折点 给大家梳理下当前市场担心的点，以及为什么接下来看好港股科技。 1.市场流动性的紧缩，12月到底降不降息？ 市场跟大家想的不同，即使在美国政府停摆结束后，市场流动性仍然没得到很好的缓解，反倒上周美股一路下跌，还是因为流动性的紧缩，加上市场对12 月不降息的担忧。 但上周五，美联储出来表态称12月应该降息，这既说明现在美 ...

Group 1 - The Zhongzheng Cloud Computing and Big Data Theme Index (930851) has shown strong growth, with notable increases in constituent stocks such as Zhongji Xuchuang (300308) up 14.48%, Xinyi Sheng (300502) up 10.61%, and Shiji Information (002153) up 10.00% [1] - The Big Data ETF (159739) has risen by 3.96%, with the latest price reported at 1.55 yuan [1] - The AI industry chain is experiencing a broad rally, particularly in computing hardware stocks, with active performance in AI applications [2] Group 2 - Meta is negotiating with Google to use TPU chips worth billions of dollars in its data centers by 2027, which could generate significant revenue for Google [2] - Alphabet recently achieved a quarterly revenue exceeding $100 billion for the first time in Q3 2025, marking a 16% year-on-year growth [2] - The total potential market size for Optical Circuit Switching (OCS) is expected to exceed $1.6 billion by 2029, driven by advancements in Google's AI processes [2] Group 3 - The Zhongzheng Cloud Computing and Big Data Theme Index includes 50 listed companies involved in cloud computing services, big data services, and related hardware, reflecting the overall performance of these sectors [3] - As of October 31, 2025, the top ten weighted stocks in the index account for 61.58% of the total, including Zhongji Xuchuang (300308), Xinyi Sheng (300502), and Keda Xunfei (002230) [3]

【市场行情】 此外，Nano Banana Pro是Google推出的由Gemini 3驱动的升级版图像生成模型。它具有4K分辨率输出，从生成效果上看，目前几乎已经以假乱真。 【上涨因素分析】 1、降息预期上升，美股持续修复。多位美联储官员近日密集发声，包括鲍威尔盟友Daly和Williams，支持在12月再次降息，认为劳动力市场面临的风险已 超过通胀，这一系列表态推动市场对美联储的宽松预期迅速升温。美联储在12月会议上降息25个基点的可能性已从一周前的约40%飙升至80%。 2、数日前，谷歌发布Gemini3模型，Gemini3 Pro刷新了几乎所有榜单，是目前综合实力领先，且数学推理、视频生成、代码等单项能力大幅领先的大模 型。 | Benchmark | Description | | Gemini 3 Pro | Gemini 2.5 Pro | Claude Sonnet 4.5 | GPT-5.1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Humanity's Last Exam | Academic reasoning | No tools ...

Core Viewpoint - The article discusses the recent announcement by Google regarding the compatibility of its Pixel 10 series with Apple's AirDrop, marking the first instance of native file transfer between Android and iOS devices, achieved through Google's reverse engineering of AirDrop's protocol [4][5]. Group 1: Compatibility and Functionality - Google's Pixel 10 series can now directly share files with Apple devices using the "Quick Share" feature, eliminating the need for third-party apps or compression methods [4][6]. - The compatibility was achieved without Apple's involvement, as Google utilized open standards like Bluetooth and Wi-Fi Direct to create this functionality [5]. - Users can easily transfer files without additional applications, with specific steps outlined for both Android and Apple devices [7]. Group 2: Limitations and Future Prospects - Currently, both devices must be set to "everyone" mode for file transfer, which is less convenient than the "contacts only" mode available for Apple devices [9]. - Google aims to collaborate with Apple in the future to enable a more seamless transfer experience, potentially allowing for "contacts only" sharing [9]. - The initial compatibility is limited to the Pixel 10 series, but there is potential for broader adoption among other Android manufacturers like Xiaomi and OPPO [9].

西风 发自 凹非寺 量子位 | 公众号 QbitAI 一听到谷歌要抢走10%的年收入，英伟达罕见地慌了。 相较于专为特定AI框架或功能设计的专用芯片，英伟达解决方案具备 更卓越的性能、 更广泛的适用性以及更灵活的通用性 。 紧急发声，一边客套恭喜谷歌的AI进展，一边明晃晃强调自己的核心地位： 我们为谷歌的成就感到欣喜，他们在AI领域取得长足进步，而我们 始终是谷歌可靠的 供应伙伴 。 英伟达持续引领行业发展，我们 是唯 一能够兼 容所有AI模型、覆盖所有计算场景的 硬件平台 。 到底是咋回事儿？ 众所周知，谷歌刚凭Nano Banana Pro、Gemini 3大获全胜，并且 Gemini 3全程使用谷 歌自研TPU （而非英伟达GPU） 。 随后谷歌背后更大动作就曝光了，如意算盘打到了抢占 AI 芯片算力 市场 的高地上： 消息称，谷歌 开始向Meta与大型金融机构等，推介在其自有数据中心部署TPU的方案 。 而Meta正在与谷歌探讨使用TPU训练新AI模型， 计划在2027年斥资数十亿美元在其数据中 心使用TPU ，并于明年从谷歌云租用谷歌芯片。 △ AI生成 知情人透露，谷歌云部门部分高管预测，这类业务 ...

Pichai表示，谷歌从芯片到应用的全栈创新正在创造倍增效应，而Gemini已成为贯穿所有产品线的核心纽带。"Vibe Coding"（氛围编码）正在降低编 程门槛，让非技术人员也能创建应用，这种能力堪比博客和YouTube对写作和视频创作的影响。大约5年后，人们会对量子技术感到无比兴奋，希望就像 今天对人工智能一样。 最新推出的Nano Banana Pro引发了市场热烈反响，用户利用该模型创作的信息图展现出惊人的创造力。Pichai认为，这揭示了人们蕴藏的潜在创造 力，谷歌正在提供工具让更多人能够表达自己的想法。他 特别提到"Vibe Coding"（氛围编码）现象——AI正在降低编程门槛，让非技术人员也能创建 应用，这种能力堪比博客和YouTube对写作和视频创作的影响。 此外，Pichai还提到量子计算方面的进展，他认为大约5年后，我们会对量子技术感到无比兴奋，希望就像我们今天对待人工智能一样。 以下是对谈核心要点： 以下是对谈全文： Logan Kilpatrick： 大家好，欢迎回到 Release Notes。我是 Logan Kilpatrick，来自 Google DeepMind 团队。今 ...

此外，新加坡国家人工智能计划（AISG）正在进行一次重大战略调整，在其最新的东南亚语言大模型 项目中，放弃了Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构，标志着中国开源AI模型在全球影 响力版图中的一次关键扩张。 中信证券指出，当前，阿里云在中国AI云市场份额居首，AI技术被视为驱动云计算增长的核心动力； 公司目前拥有全球领先的开源模型库，通义千问已包括超14万个衍生模型，全球下载量超4亿次。基础 设施方面，2025年至今，阿里云已新增并启用8个数据中心，覆盖全球29个公共云地域、87个公共云可 用区、3200+边缘节点。在持续强劲的AI需求推动下，国内头部云厂商已开启新一轮的战略性投入周 期，AI相关收入与算力基础设施的飞轮正在形成。 CPO概念等AI产业链股26日盘中再度活跃，截至发稿，长光华芯涨停、赛微电子涨约16%，光库科技、 新易盛、太辰光等跟涨。中际旭创涨超13%，创下历史新高，市值再度突破6000亿元。 消息面上，11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，公司云收入同比增长34%，AI相关产 品收入连续9个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为315亿元，过去4个季度在A ...