12月1日周一，资深科技分析师Ben Thompson在他广受关注的博客Stratechery上发表文章，深入探讨了当前AI领域的竞争格局，他将整个AI产业的发展类比 为一部经典的"英雄之旅"史诗。 Thompson以其深刻的商业战略分析闻名，他认为，在过去几年AI的叙事中，OpenAI和英伟达无疑是两大主角。 一个是从初创公司一跃成为现象级消费科技公司的英雄，另一个则是从游戏芯片商转型为AI革命"军火库"的基石。然而，就像电影《星球大战》中英雄卢克必 须进入"死星"面对考验一样，这两家公司如今也迎来了它们的"帝国反击战"——谷歌正以雷霆之势全面反扑。 面对谷歌这位昔日霸主的强势反击，过去几年里AI领域的两大主角——硬件巨头英伟达和模型领袖OpenAI，究竟谁的处境更危险？ Thompson的分析直指两家公司商业模式的根基，他认为，尽管OpenAI在持续"烧钱"，而英伟达则在疯狂"印钱"， 但从护城河的根本属性来看，OpenAI所拥有 的优势可能比英伟达更为坚固。 然而，他也一针见血地指出，OpenAI自身似乎并未完全意识到，甚至在主动削弱自己最大的优势，这为其未来埋下了巨大的隐患。 谷歌的反击：一场双线作战 ...

无论是中国还是美国，无论是北京、深圳、杭州，还是旧金山、拉斯维加斯，太平洋两岸的云计算巨头们，不约而同地选择了机场用来展示肌 肉 中国云计算市场，一个常被津津乐道的话题是——机场广告。 机场广告是观察经济"高端局"竞争态势的绝佳窗口。它具有受众精准、封闭环境、高停留时间、高消费能力四大特点。最卷的行业在这里短兵相接。谁能 在这里持续发声，谁就在激烈的行业卡位战中占据了有利地形。 2025年，中国机场的广告是云和智能汽车的战场。阿里云、字节跳动旗下云服务火山引擎、百度智能云的广告2025年针锋相对，"AI云市场第一"广告在机 场随处可见（详见《中国云市场，究竟谁是"第一"》）。 我们发现，2025年美国云厂商也在卷机场广告，争夺"谁是AI云第一"的话语权。 谷歌云GCP的广告内容是Gemini Enterprise is a new way to work（Gemini Enterprise开启全新工作模式）；The best of Google AI，now for every business（最 好的谷歌AI，现在提供给所有企业）。 Gemini Enterprise是谷歌云GCP的企业级AI订阅服务平台 ...

但斌表示，AI行业竞争激烈。亚马逊今年研发投入1250亿美金，谷歌900亿，微软联同Open AI要投 1000亿。一旦AI Agent实现，将来订飞机票可能只需要对着眼镜讲句话就搞定，连手机形态都可能消 失。到时候，连腾讯微信的商业模式都有机会发生大变化。 面对2022年开启的AI时代，但斌只做简单的战略性抉择，集中投资于以英伟达为代表的公司。今年， 东方港湾做出方向调整。"过去两年英伟达是第一大重仓，但今年初研究团队发现，AI对谷歌有推动作 用，并非负面影响，于是将谷歌加仓至第二大重仓。" 格隆汇12月2日｜私募大佬、东方港湾董事长但斌近日在一场活动上分享他的投资感悟时表示，如果AI Agent成真了，微信模式都要改写，即腾讯有可能被颠覆。 ...

据介绍，Gemini 3不仅集成了谷歌搜索的AI模式（AI Mode）和AI摘要（AI Overviews），还通过"查询 扇出技术"（query fan）将复杂问题拆解为数十个细分查询，综合全网知识图谱、谷歌地图及产品数据 库的信息，生成动态交互内容。 此外，该模型支持多轮对话、多图像合成（最多14张输入图）及4K分辨率输出，显著提升内容生成的 专业性。 来源：环球网 【环球网科技综合报道】12月2日消息，谷歌宣布，其最新人工智能大模型Gemini 3已正式接入全球搜 索引擎，覆盖近120个国家和地区，初期支持英文搜索。同时，面向高级订阅用户谷歌还推出了专业级 图像生成工具Nano Banana Pro。 作为Gemini 3生态的核心组件，Nano Banana Pro（Gemini 3 Pro Image）同步向Google AI Pro和Ultra订阅 用户开放。（青山） ...

（文章来源：每日经济新闻） 12月2日，A股三大指数早盘集体低开。科创50ETF（588000）早盘微跌0.78%。盘面上，持仓股传音控 股上涨4.46%，生益电子、佰维存储涨超2%，晶晨股份上涨1.89%；资金上，科创50ETF（588000）近 期持续受到资金青睐，近十日资金净流入9.50亿，近二十日资金净流入13.61亿。截至发文，科创50ETF （588000）成交额达7.61亿元。 科创50ETF（588000）追踪科创50指数，指数持仓电子行业69.3%，计算机行业5.17%，合计74.47%， 与当前人工智能、机器人等前沿产业的发展方向高度契合。同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光 伏设备等多个细分领域，硬科技含量高，看好中国硬科技长期发展前景的投资者建议持续关注。 消息面上，摩根士丹利指出，谷歌自研AI芯片TPU供应链的不确定性正在消退，未来两年产量预期呈爆 炸式增长，这或许意味着谷歌准备向第三方大规模销售TPU芯片。该行基于供应链端的最新排查，将谷 歌TPU在2027年和2028年的产量预测大幅上调。2027年的预测从约300万块上调至约500万块，增幅约 67%。谷歌TPU若开启"外销" ...

2025 年的 AI 芯片市场正处于一个微妙且关键的转折点。 随着 Anthropic 大规模采购超过 1GW 的 TPU，谷歌彻底撕下"云服务商"的面具，正式变身为一家对外出售高性能芯片与系统的商用芯片供应商。 当 OpenAI 可以靠"威胁采购"获得 30% GPU 折扣、Anthropic 用 TPU 训练出超越 GPT-4 的模型、谷歌愿意开放软件生态并提供金融杠杆——英伟达 75% 毛利率的神话，也开始出现裂缝。 对于英伟达来说，那个曾经最大的客户谷歌，如今变成了最懂的对手。 谷歌在主动进攻 长期以来，TPU 一直像谷歌搜索算法一样，是深藏内部的"核武级"技术。但根据 SemiAnalysis 的供应链信息，这一策略已经出现根本性逆转。 最典型的案例来自 Anthropic：其将部署超过 100 万颗 TPUv7 "Ironwood"，其中： 这意味着谷歌正在用"混合销售"的方式，将最先进的算力系统向外界全面开放。除了 Anthropic，Meta、SSI、xAI 等一线 AI 实验室均在考虑采购 TPU。 英伟达则首次呈现出明显的防御姿态，其财务团队甚至罕见地发布长文回应"循环经济融资"质疑，可见 ...

财联社AI daily . 财联社及科创板日报旗下产品——未来已来，AI前沿，独家、深度、专业！ 近日，谷歌自研AI芯片TPU（张量处理单元）成为市场关注的焦点，凭借这款芯片，谷歌不仅在大模型研发领域实现突破，并可能重塑AI芯片市场 格局。 以下文章来源于财联社AI daily ，作者卞纯 近日有报道称，谷歌正在向客户推销其TPU，Meta考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU用于数据中心建设。这标志着谷歌的战略发生了重大 转变，先前其TPU主要在自家云数据中心内部使用。 摩根士丹利在最新研报中表示， 供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为Alphabet带来可观的营收增长 。 该行分析师Brian Nowak表示，来自亚洲的最新信号表明，"TPU供应的不确定性或已降低"， 这可能会为谷歌向外部销售更多其定制AI芯 片铺平道路 。 大摩分析师上周还指出，考虑到英伟达预计将在2027年出货约800万颗GPU（图形处理器），若产能允许，谷歌年销售50万至100万颗 TPU的预测"并非不合理"。 这一预期上调源于分析师Charlie Chan掌握的供应链信号，表明谷歌正在为大幅增加TPU部署做准备。 扩 ...

格隆汇12月2日｜摩根士丹利最新发布了一份基于亚洲实地调研的报告，报告指出英伟达的市场主导地 位比市场认知更加稳固，客户未来12个月最大焦虑是"无法获得足够的英伟达产品"，尤其是Vera Rubin 芯片。其次，存储芯片短缺已达到"30年来最严重水平之一"，云计算买家的抢购潮正在导致PC和服务 器OEM厂商产品匮乏。此外，大摩还表示，博通为谷歌设计的TPU供应链预期上调，但这部分增长来 自于对其他客户订单的替代。大摩基于此次调研上调了英伟达和博通的目标价和盈利预期，其认为AI 强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。 ...

算力板块12月1日延续上周涨势，通信ETF（515880）上涨2.84%，创业板人工智能ETF（159388） 上涨2.45%。 投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人 进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固 有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及 预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险，提请投资者注意。 板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保 证。 文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。 需求方面， AI基础设施资本开支仍是强劲的推动力。据彭博一致预期， 美国四大云厂商（谷歌、 微软、 Meta、亚马逊2025年资本开支预计为3670亿美元（同比增长59%），而2026年资本开支增速将 同比增长3 ...

December 1, 2025 10:37 PM GMT Asia-Pacific Technology | Asia Pacific M Idea AI Supply Chain: TSMC CoWoS Expansion; ASIC Dynamics; Asia Field Trip Our new CoWoS forecast implies a very strong AI semi growth in 2026 for both AI GPU and AI ASICs. NVIDIA's AI demand remains very strong: NVDIA's CoWoS-L capacity upward revision to 700k wafers echoes to MS analyst Joe Moore's new forecast for NVIDIA (link) to deliver on its US$500bn AI GPU revenue guidance through end-2026. Although not that meaningful to NVIDIA' ...