智通财经APP获悉，根据Counterpoint Research 的报告，支持卫星通信的智能手表出货占比预计将从2025年Q3的2%增至2030年的28%。早期市场(2025– 2026 年)将由苹果、华为等具备专有卫星解决方案的品牌主导。从2027年开始，随着标准化NB-NTN成为主流，谷歌、佳明及更多的安卓 OEM 厂商将把 符合 3GPP 标准的卫星调制解调器整合到其可穿戴设备中，使普及速度进一步加快。 支持卫星通信的智能手表出货占比(%) 2025 年 Q3 vs 2030 年 Q3 来源：Counterpoint Research 全球智能卫星手表 NTN 追踪 佳明：以户外探索设备著称的佳明推出了 Fenix 8 Pro，该产品支持北美与欧洲范围内的双向 SOS 与卫星消息通信。依托 NB-NTN 技术，设备通过优化户 外及偏远场景的卫星网络进一步巩固了佳明在安全与探险领域的核心地位。 各大品牌如何打造卫星智能手表时代 苹果：2025 年 Q3，苹果将其卫星功能扩展到 Apple Watch Ultra 3，通过与 Globalstar 的合作实现双向 NTN 消息与 SOS 功能。手表内置的 ...

承认落后，是谷歌重新起跑的第一步。他们重构底层架构，在多模态理解上构建起核心优势；将"可用性"作为主战场，实现了大模型体验的质变；此 外，通过将团队重组为"并行系统"并重新激活基础设施，这家科技巨头最终找回了自己的节奏。 "在很长一段时间里，这都是一场追赶。" 当谷歌首席AI架构师、DeepMind CTO Koray Kavukcuoglu在镜头前公开承认"曾被甩在后面"，很难不让人意识到：这家曾定义深度学习黄金时代的科 技巨头，经历过一段真正意义上的危机——ChatGPT的爆发将整个行业的注意力拉向OpenAI，而谷歌则被视为"落后者"。 但这段逆风期已经成为过去式。 随着 Gemini 3 全面发布——在多项关键基准上重回前沿、在搜索、YouTube、地图、Android等产品矩阵实现"同日上车"部署——谷歌用行动证明，它 不仅追上了，还重塑了自己的组织方法论和技术路径，找回了属于谷歌自己的节奏。 在最近长达近一小时的深度对话中，Kavukcuoglu罕见地拆解了这段"技术复兴"背后的故事：谷歌究竟是如何在短短两年之间把落后局面扭转为行业级 的系统性领先？ 真正的起点：承认落后 Kavukcuoglu的 ...

以下文章来源于Counterpoint 咨询 ，作者Counterpoint Counterpoint 咨询 . Counterpoint Research 是一家专注于科技行业的全球性研究公司，在全球主要的市场有着强大的影响 力。我们致力于为合作伙伴提供准确、及时的市场数据，帮助他们做出明智的决策。 预计到 2030 年，支持卫星通信的智能手表在总出货量中所占比例将从 2025 年 Q3 的 2% 大幅提 升到 28%。 支持卫星的智能手表正成为可穿戴设备生态系统的下一个前沿领域，它们将地面网络与非地面网络 （NTN）连接起来。通过集成符合 3GPP 标准的窄带非地面网络（NB-NTN）调制解调器，智能手 表能够在没有蜂窝网络覆盖的区域，以低功耗实现全球范围内的关键消息、位置追踪与安全通信。 根据 Counterpoint Research 《智能手表 NTN 追踪与预测》 报告，支持卫星通信的智能手表出货占 比预计将从 2025 年 Q3 的 2% 增至 2030 年的 28%。早期市场（2025–2026 年）将由苹果、华为等具 备专有卫星解决方案的品牌主导。从 2027 年开始，随着标准化 NB-NT ...

Core Insights - Google is positioning itself as a strong competitor to Nvidia by securing significant partnerships and expanding its TPU offerings, potentially disrupting Nvidia's dominance in the AI chip market [1][3] - The shift towards Google's TPU is driven by its system-level cost efficiency and scalability, which appeals to major AI companies like Meta and Anthropic [5][10] - The emergence of a "Google Chain" signifies a structural change in the AI computing landscape, allowing for a more diversified supply chain beyond Nvidia [22][25] Google’s Strategic Moves - Google is negotiating multi-billion dollar TPU purchases with Meta, which may lead to a shift of some of Meta's computing power from Nvidia to Google [1] - A partnership with Anthropic aims to expand TPU capacity significantly, indicating a strong demand for Google's AI infrastructure [1] - Google's TPU is designed to optimize cost and efficiency, with the latest generation showing a performance-to-cost ratio improvement of up to 2.1 times compared to previous models [5][7] Performance Comparison - Nvidia's Blackwell architecture remains the industry benchmark for single-chip performance, but Google is focusing on system-level efficiency rather than direct competition on chip performance [4][5] - Google’s TPU v5e can achieve a performance-to-cost ratio that is 2-4 times better than traditional high-end GPU solutions, making it an attractive option for large model training [7][10] - The cost of using Google’s TPU v5e is significantly lower than Nvidia's H100, with TPU priced at $0.24 per hour compared to H100's $2.25 [8][9] Market Dynamics - The increasing adoption of Google’s TPU by major AI firms indicates a shift in the AI computing market, where companies are looking for alternatives to Nvidia to mitigate risks and reduce costs [10][13] - The competition between "Nvidia Chain" and "Google Chain" is not a zero-sum game; rather, it represents a broader expansion of AI computing resources [22][27] - The structural change allows companies to choose from a diversified set of computing resources based on their specific needs, enhancing flexibility and cost-effectiveness [25][26] Beneficiaries of Google’s Strategy - AVGO is identified as a key player benefiting from Google's TPU ecosystem, providing essential communication and networking components [15][16] - The manufacturing partners, including TSMC, Amkor, and ASE, are crucial for the production of Google's TPU, ensuring the scalability of its offerings [18] - Companies like VRT, Lumentum, and Coherent are positioned to benefit from the increased demand for high-performance cooling and optical communication solutions as TPU deployments expand [20][19] Future Implications - The rise of Google’s TPU could lead to a more balanced and resilient AI infrastructure, reducing the industry's over-reliance on Nvidia [22][25] - The dual-engine approach of Google, combining cloud and edge computing, is expected to reshape the AI landscape, making it more accessible and efficient for various applications [20][21] - The ongoing competition will likely drive further innovation and investment in AI computing, benefiting the entire industry [27]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 当市值两个多月内飙升超 1.34 万亿美元、Gemini 3 大模型引爆 AI 圈、Waymo 自动驾驶加速攻城略 地，谷歌正以多重颠覆性动作重塑科技产业格局，成为全球资本与市场的核心关注点。 9 月 15 日，Alphabet 成为全球第四家市值突破 3 万亿美元的企业，与苹果、微软、英伟达跻身同一阵 营。 谷歌本轮快速上涨由多方面驱动 9月初：反垄断裁决缓解市场对公司拆分的担忧 9月中：监管环境利好，人工智能乐观情绪升温 10月末：第三季度（Q3）财报业绩超预期 10月末-11月初：AI 战略获得更广泛认可 11月中：巴菲特旗下伯克希尔・哈撒韦披露 49 亿美元持仓 11月6日：TPU v7 Ironwood 正式全面商用 11月18日起：Gemini 3 大模型发布引发突破性上涨行情 11月25日，谷歌市值突破3.91万亿美元，9月初以来涨幅52%~ 指数君整理了谷歌概念相关ETF（以华宝基金旗下ETF为例），感兴趣的朋友不妨收藏关注~ 自动驾驶之争，谷歌Waymo与特斯拉的路线博弈 Gemini 3的强大之处大家已经看过不少了， ...

[Table_Author] SAC：S0490516080001 SFC：BUX177 高超 朱子愉 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨媒体Ⅱ [Table_Title] AI 系列跟踪（82）：Gemini 3 Pro 和 Nano Banana Pro 重磅上线，全维度能力实现跃升 报告要点 [Table_Summary] 谷歌发布新一代大语言模型 Gemini 3，并将其部署至谷歌搜索的 AI 模式、Gemini 应用、API 接口、VertexAI 等核心产品；同时上线图像生成模型 Nano Banana Pro（Gemini 3 Pro Image）， 走向专业制作级场景。在 AI 细分赛道中，我们看好：1）AI 玩具、工具等交互赛道；2）具备 流量&模型&数据优势的互联网大厂；3）海外已跑通商业模式，国内有望复制（广告、电商、 教育等）的垂直赛道；4）AI+游戏厂商。 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Title AI 系列跟踪（2] 82）：Gemini 3 Pro 和 Nano Banana Pr ...

研究早观点 2025 年 11 月 28 日 星期五 市场走势 资料来源：最闻 【今日要点】 2019 年 2 月 21 日 星期四 请务必阅读最后股票评级说明和免责声明 1 国内市场主要指数 | 指数 | | 收盘 | 涨跌幅% | | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | | 3,875.26 | 0.29 | | 深证成指 | | 12,875.19 | -0.25 | | 沪深 | 300 | 4,515.40 | -0.05 | | 中小板指 | | 7,823.58 | -0.40 | | 创业板指 | | 3,031.30 | -0.44 | | 科创 | 50 | 1,310.70 | -0.33 | 资料来源：最闻 分析师： 李明阳 执业登记编码：S0760525050002 邮箱：limingyang@sxzq.com 【行业评论】通信：周跟踪（20251117-20251123）-谷歌 nano banana 再掀现象级热潮，看好国内算力 2026 市场 【山证机械】珂玛科技（301611.SZ）-国产先进陶瓷材料龙头，26 年 业绩弹性可期 研究早观点 【今 ...

A股相关概念股有博士眼镜(sz300622)、恒信东方(sz300081)等。 股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>>责任编辑：栎树 据报道，12月，深圳太若科技有限公司（XREAL）与谷歌联手将正式发布首款搭载Android XR平台的 AI眼镜Project Aura。该产品集成谷歌Gemini AI作为核心"大脑"，标志着Gemini从软件助手向空间硬件 的跨越。用户可通过眼镜的摄像头、麦克风与传感器，直接与Gemini进行自然对话、环境分析与任务处 理。 点评：作为连续四年稳居全球AR市场份额榜首的企业，XREAL此次携手谷歌旨在打造下一代XR人机 交互标杆。该眼镜采用70°超广视场角光学方案，配备XREAL自研X1S芯片与高通计算单元，兼顾轻薄 设计与强劲算力，将是谷歌AI生态的关键落地产品。随着Gemini在搜索、创作等场景的深度赋能， Project Aura有望成为AI连接现实世界的新入口，推动消费级AR向生产力工具演进。 ...

AI芯片市场暗流涌动。 巨头之一谷歌正加快自研AI芯片TPU的商业化步伐，有报道称谷歌正与Meta等科技大厂谈外采合作。在外界看来，如果合作落地，TPU将进入 谷歌体系之外的超大规模数据中心，或对英伟达GPU主导的算力市场带来冲击。 相关消息一出，英伟达股价随即震荡。周二美股早盘，英伟达股价一度下滑7%，最终收跌约2.6%。而自10月29日以来，英伟达市值从5.03万 亿美元跌至11月25日收盘的4.32万亿美元，不到一个月时间市值缩水已超过7000亿美元（约合人民币5万亿元）。 11月26日凌晨，英伟达在社交平台上正面回应谷歌的竞争："我们对谷歌的成功感到高兴——他们在人工智能领域取得了重大进展，而我们仍 将继续向谷歌供货。英伟达领先行业整整一代，是唯一能够运行所有AI模型，并可在所有计算场景中部署的平台。" 作为全球GPU市场的主导者，英伟达用"领先一代"与"全场景优势"回应这场自研芯片带来的挑战。而即便谷歌TPU得以进入Meta等巨头的数据 中心，也并不意味着GPU会在短期内被替代。事实上，谷歌也表示，自家定制的TPU和英伟达GPU的需求都在加速增长。 更多业内观点认为，随着AI训练与推理的负载增长和高 ...

夜间电价差明显抬升，10、11月趋势更加明显。ARCOLA-BOYDTNDP-SHILOHDP夜间电价差10、11 月明显抬升，以Google占主要耗电的ARCOLA节点差价增幅最为突出，2025年10月达到7.94美 元/MWh，同比增长197%，11月更加明显(Gemini3发布)，2025年达到13.11美元/MWh，同比增长 680%，环比增长65%。 智通财经APP获悉，中泰证券发布研报称，以电力视角看AI算力需求，通过对覆盖美国核心数据中心集 群(弗吉尼亚、俄亥俄)的PJM电网进行高频监测，观察到负荷和电价都在大幅提升。该行认为AI应用有 4大门槛，投资上选择可以跨过4重门槛的标的，胜率将会大幅增加。垂类场景下，由于拥有独有数据， 也是可投资方向，不至于被大模型公司模型能力提升后完全替代，但前置条件是垂类行业AI带来的附 加价值足够高。 中泰证券主要观点如下： 核心观点1：高频电力数据证实AI算力需求仍在加速。 以电力视角看AI算力需求，通过对覆盖美国核心数据中心集群(弗吉尼亚、俄亥俄)的PJM电网进行高频 监测，观察到负荷和电价都在大幅提升。 1、弗吉尼亚DOM区域，2025年月度平均负荷增量3 ...