第一创业晨会纪要-20250807

6 证券研究报告 点评报告 2025 年 8 月 7 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 一、产业综合组： 美国总统特朗普表示，美国将对芯片和半导体征收约 100%的关税。虽然目前还没 有详细的规则披露，但是根据 2024 年中国对美国半导体出口总额约 30 亿美元，进 口约 22 亿美元分析，总体上半导体对美进出口金额占中国年度出口总额比例较小， 因此关税即使涉及中国芯片产业，对中国芯片产业的影响也不大。 盛美上海公布了 2025 年半年报，上半年营业收入 32.6 亿，同比增长 35.8%，毛利 率 50.7%，继续维持高位，实现归属母公司净利润 6.95 亿，同比增长 57%。二季度 公司收入 19.6 亿，同比增长 32%，净利润 4.5 亿，同比增长 23.8%，总体业绩继续 维持高增长。分项目看，公司在半导体清洗设备领域全球市场占有率达 8.0%，位 居全球第四，中国市场占有率超 30%，位列第二；在半导体电镀设备领域，公司全 球市场占有率达 8.2%，位列全球第三 。 由于公司电镀设备可供应半导体前道制 程和后道先进封装，而这些领域的国产设备竞争较弱，但需求前景较好，因此我们 ...