常熟银行（601128）：三年期及以上存款占比下降明显，负债成本改善力度加大

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 08 08 年 月 日 常熟银行（601128.SH） 三年期及以上存款占比下降明显，负债成本改善力度加大 事件：常熟银行披露 2025 年中报，2025 年上半年实现营收 61 亿元，同 比增长 10.10%，归母净利润 20 亿元，同比增长 13.51%。2025Q2 末不 良率、拨备覆盖率分别为 0.76%、489.5%，较上季度末均基本持平。此 外常熟银行披露 2025 年中期利润分配方案，每股派发现金红利 0.15 元， 占 2025 年半年度归母净利润比例为 25.27%。 1、业绩表现：负债成本改善力度加大 25H1 营业收入、归母净利润增速分别为 10.10%、13.51%，分别较 25Q1 增速提升 0.1pc、下降 0.3pc，业绩维持高增，主要得益于规模增长提速、 其他非息收入增加对营收增长形成正向贡献，具体来看： 1）利息净收入：同比增长 0.83%，较 25Q1 增速下降 0.1pc，25H1 净息 差为 2.58%，较 24A 下降 13bp（（其中 25Q1、25Q2 分别环比下降 10bp、 下降 3bp），上半 ...