康耐特光学（02276）：结构优化及盈利提升明显，XR进展顺利

康耐特光学（02276） 证券研究报告 结构优化及盈利提升明显，XR 进展顺利 公司发布 25 年中期业绩公告 25H1 收入 10.8 亿，同增 11.1%；归母净利润 2.7 亿，同增 30.7%； 25H1 毛利率 41.0%，同增 1.8pct；归母净利率 25.2%，同增 3.8pct； 业绩增长主要系①国际及国内业务有序拓展，高附加值产品销售稳定提升； ②自动化产线升级有效降低生产成本。同时，高折射率及多功能镜片销售 增加带动盈利能力提升。 高折及功能镜片拉动产品结构升级，毛利率提升明显 25H1 分产品：①标准镜片收入 5.1 亿，同增 20%，毛利率 33.6%，同增 2.8pct； 港股公司报告 | 公司点评 ②功能镜片收入 3.8 亿，同增 8.8%，毛利率 40.6%，同增 2.8pct； ③定制镜片收入 1.8 亿，同减 4.9%，毛利率 61.9%，同增 2.4pct。 标准及功能镜片收入增长，主要系公司积极推广高折射率及多功能镜片， 产品结构持续升级。 25H1 销量 0.93 亿件，同增 7.5%；产品单价 23.3 元，同增 3.3%；公司在大 多数地区销量有所增长主要系①通过 ...