恒铭达（002947）：大客户模切主业驱动25Q2高速增长，数通业务成长可期

公司研究 证 券 研 究 报 告 恒铭达（002947）2025 年半年报点评 强推（维持） 大客户模切主业驱动 25Q2 高速增长，数通业务成 长可期 事项： 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 2,486 | 4,130 | 5,605 | 7,152 | | 同比增速(%) | 36.7% | 66.1% | 35.7% | 27.6% | | 归母净利润(百万) | 457 | 700 | 945 | 1,229 | | 同比增速(%) | 62.4% | 53.2% | 35.0% | 30.1% | | 每股盈利(元) | 1.78 | 2.73 | 3.69 | 4.80 | | 市盈率(倍) | 23 | 15 | 11 | 9 | | 市净率(倍) | 3.4 | 2.9 | 2.4 | 2.0 | 资料来源：公司公告，华创证券预测 注：股价为 2025 年 8 月 20 日收盘价 消费电子组件 2 ...