天润乳业（600419）：Q2净利润扭亏为盈，不强赎转债增强信心

上次评级 买入 赵 雷 食品饮料行业分析师 执业编号：S1500524100003 邮 箱：zhaolei@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲 127 号 金隅大厦 B 座 邮编：100031 证券研究报告 [Table_Title] Q2 净利润扭亏为盈，不强赎转债增强信心 公司研究 [Table_ReportType] 公司点评报告 [天Ta润bl乳e_业Sto(c6k0A0n4d1Ra9n)k] 实现较大增幅。我们预计公司 2025-2027 年 EPS 为 0.22/0.56/0.73 元， 分别对应 2025-2027 年 52X/21X/16X PE，维持对公司的"买入"评 级。 风险因素：食品安全问题，行业竞争加剧，扩产不及预期 | [T重a要bl财e务_P指r标ofit] | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 2,714 | 2,804 | 2,825 | ...