伟星股份（002003）：短期经营表现波动，关注公司长期全球份额提升进度

➢ 单 Q2 来看，公司营收同比下降 9.2%至 13.6 亿元，归母净利润同比下降 20.4%至 2.69 亿元，扣非后归母净利润同比下降 18.81%至 2.64 亿元，Q2 公司接单情况较弱，同时汇兑损失也对公司业绩造成负面压力。 分品类看：2025H1 年拉链/纽扣销售保持稳定，其他服饰辅料业务贡献增长。 2025H1 公司拉链/纽扣营收同比分别+2.68%/-0.17%至 12.9/9.3 亿元，其他服饰 辅料业务营收同比增长 11.2%至 0.8 亿元，期内拉链和纽扣销售收入保持平稳， 受益于公司的"大辅料战略"，其他服饰辅料业务为公司贡献新的增长动能，长期 来看公司将依托现有拉链和纽扣的客户，带动其他辅料业务规模扩张；利润率方 面来看，2025H1 公司纽扣业务毛利率同比提升 1.39pcts 至 43.48%，拉链业务毛 利率同比提升 0.43pcts 至 43.32%，在公司优异的成本控制以及智慧制造能力的 持续提升下，中长期我们预计公司各项产品毛利率稳中有进。 证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 08 24 年 月 日 伟星股份（002003.SZ） 短期经营 ...