柏诚股份（601133）：收入、业绩小幅承压，海外收入增速亮眼

公司报告 | 半年报点评 柏诚股份（601133） 证券研究报告 收入、业绩小幅承压，海外收入增速亮眼 收入、业绩小幅承压，拟派发中期分红回馈投资者 25H1 公司实现收入 24.2 亿，同比-3.14%，归母、扣非净利润为 0.83、0.79 亿，同比-16.1%、-17.7%；Q2 实现收入 13.87 亿，同比+2.15%，归母、扣 非净利润为 0.39、0.37 亿，同比-10.4%、-13.3%。25 年上半年公司拟进行 现金分红 0.26 亿，分红比例 31.6%，重视股东回报。考虑到上半年业绩有 所承压，我们预计 25-27 年公司归母净利润为 2.3、2.6、3 亿（前值为 2.54、 3、3.46 亿），对应 PE 为 31、27、23 倍，维持"买入"评级。 新型显示领域保持较高景气度，海外收入实现大幅增长 分下游来看，25H1 半导体及泛半导体、新型显示、生命科学及食品药品大 健康分别实现营收 14.9、4.2、2.5 亿，同比-23.2%、+47.2%、+8.7%；25H1 公司在手订单17.5亿，同比下滑22%，以上三个领域25H1 在手订单为12.3、 2.9、1.6 亿，同比-3 ...