中航沈飞（600760）：25H1业绩短期承压，合同负债项持续修复

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 08 月 26 日 中航沈飞（600760.SH） 25H1 业绩短期承压，合同负债项持续修复 中游制造/军工 25 年上半年，公司实现营收 146.28 亿元（同比-32.35%），主要受产品配套交 付进度及产品结构调整影响所致；归母净利润 11.36 亿元（同比-29.78%）；扣 非归母净利润 10.74 亿元（同比-32.38%）。 强烈推荐（维持） 目标估值：NA 当前股价：64.19 元 基础数据 | 总股本（百万股） | 2835 | | --- | --- | | 已上市流通股（百万股） | 2748 | | 总市值（十亿元） | 182.0 | | 流通市值（十亿元） | 176.4 | | 每股净资产（MRQ） | 6.2 | | ROE（TTM） | 16.5 | | 资产负债率 | 69.4% | | 主要股东 | 中国航空工业集团有限公司 | | 主要股东持股比例 | 64.05% | 股价表现 % 1m 6m 12m 绝对表现 -4 38 62 相对表现 -10 28 30 资料来源：公司数据、招商证券 -20 0 20 40 60 8 ...