兴发集团（600141）：业绩符合预期，收购桥沟矿业50%股权再添磷矿增量，磷肥及草甘膦弹性或助盈利增长

上 市 公 司 基础化工 2025 年 08 月 26 日 兴发集团 (600141) ——业绩符合预期，收购桥沟矿业 50%股权再添磷矿增 量，磷肥及草甘膦弹性或助盈利增长 报告原因：有业绩公布需要点评 增持（维持） 投资要点： 财务数据及盈利预测 | | 2024 | 2025H1 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 28,396 | 14,620 | 29,457 | 30,903 | 31,571 | | 同比增长率（%） | 0.4 | 9.1 | 3.7 | 4.9 | 2.2 | | 归母净利润（百万元） | 1,601 | 727 | 2,107 | 2,668 | 3,176 | | 同比增长率（%） | 14.3 | -9.7 | 31.6 | 26.6 | 19.0 | | 每股收益（元/股） | 1.45 | 0.66 | 1.91 | 2.42 | 2.88 | | 毛利率（%） | 19.5 | 16.4 | 20.3 | 21.3 | 22.8 | | ROE ...