新易盛（300502）：800G等高速率光模块放量，25Q2业绩环比高增

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 08 月 26 日 新易盛（300502.SZ） 800G 等高速率光模块放量，25Q2 业绩环比高增 TMT 及中小盘/通信 2025 年 8 月 25 日，公司发布 2025 年半年度报告。25H1 营业收入 104.37 亿 元，同比增长 282.64%；归母净利润 39.42 亿元，同比增长 355.68%。25Q2 单季度营收 63.85 亿元，环比增长 57.56%；归母净利润 23.70 亿元，环比增长 50.76%。公司业绩高增得益于 800G 光模块批量出货的规模效应及良率改善。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 3098 | 8647 | 25611 | 36855 | 45900 | | 同比增长 | -6% | 179% | 196% | 44% | 25% | | 营业利润(百万元) | 785 | 3231 | 10773 | 15391 | 19222 | ...