Workflow
爱尔眼科(300015):核心经营稳健,静待行业回暖
AierAier(SZ:300015) EBSCN·2025-08-27 06:48

2025 年 8 月 27 日 公司研究 核心经营稳健,静待行业回暖 ——爱尔眼科(300015.SZ)2025 半年报点评 要点 事件:公司发布 2025 半年报业绩,25H1 实现营业收入 115.07 亿元(+9.12%, 同比,下同),归母净利润 20.51 亿元(+0.05%),扣非归母净利润 20.40 亿 元(+14.30%);2025Q2 实现营业收入 54.81 亿元(+2.47%),归母净利润 10.01 亿元(-12.97%),扣非归母净利润 9.80 亿元(+4.03%)。 点评: 屈光业务升级成效显现,视光业务保持较快增长:2025上半年公司门诊量 924.83 万人次,同比增长 16.47%;手术量 87.9 万例,同比增长 7.63%。分业务板块 看,a)屈光项目:25H1 营收达 46.18 亿元,同比增长 11.14%,毛利率 56.12%。 公司通过引进新设备和技术,有效应对市场价格竞争,推动客单价稳步提升,技 术升级成效显现。b)视光服务项目:25H1 营收达 27.20 亿元,同比增长 14.73%, 为各业务板块中增速最快的业务,毛利率为 54.21%。增长主要得益于 ...