颐海国际（01579）：海外公司财报点评：第三方销量表现稳健，海外渠道进展顺利

证券研究报告 | 2025年08月27日 颐海国际（01579.HK） 优于大市 第三方销量表现稳健，海外渠道进展顺利 投资建议：由于消费环境仍然较弱，我们下调此前盈利预测，2025-2027 年 公司实现营业总收入 68.7/74.1/78.9 亿元（前预测值为 71.3/77.1/82.6 亿 元），同比 5.0%/7.9%/6.5%；2025-2027 年公司实现归母净利润 7.7/8.6/9.3 亿元（前预测值为 8.2/9.1/10.0 亿元），同比 4.6%/11.1%/8.8%；实现 EPS0.75/0.83/0.90 元；当前股价对应 PE 分别为 18.5/16.6/15.3 倍。维持 "优于大市"评级。 | 盈利预测和财务指标 | | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | | 6,148 | 6,540 | 6,865 | 7,409 | 7,888 | | (+/-%) | | 0.0% | 6.4% | 5.0% | 7.9% | 6 ...