和誉-B（02256）：首次覆盖：匹米替尼开启全球商业化进程，后续临床管线储备丰富

公司深度研究|和誉-B 匹米替尼开启全球商业化进程，后续临床管线储备丰富 风险提示：商业化不及预期风险；临床开发推进节奏不及预期风险；海外销 售及上市进度不及预期风险；在研新药授权进度不及预期风险等。 | 核心数据 | | --- | | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 19.1 | 504.0 | 612.1 | 678.8 | 627.2 | | 增长率 | | 2544.2% | 21.5% | 10.9% | -7.6% | | 归母净利润(百万元) | -431.6 | 28.3 | 82.2 | 133.8 | 98.4 | | 增长率 | -12.9% | -106.6% | 190.5% | 62.7% | -26.5% | | 每股收益（EPS） | -0.63 | 0.04 | 0.12 | 0.20 | 0.14 | | 市盈率（P/E） | -24.1 | 367.2 | 126.4 | 77.7 | 105.7 | | 市净率（ ...