臻镭科技（688270）：订单饱满业绩释放，多极成长未来可期

2025 年 08 月 27 日 臻镭科技(688270.SH) 订单饱满业绩释放，多极成长未来可期 事件：2025H1 公司实现营收 2.05 亿元，同比+73.64%；归母净 利润 0.62 亿元，同比+1007%；扣非归母净利润 0.53 亿元，去年 同期为-61 万元。 下游需求回暖业绩快速释放，规模增加提升盈利能力 期内下游需求快速回暖，公司在收入和利润端实现快速增长；在收入 规模提升背景下，公司盈利能力得到提升，2025H1 公司净利率同比 提升 25.6pct 至 30.4%，25Q2 净利率同比提升 12.5pct 至 30.1%。 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 公司快报 各领域订单饱满，商业航天配套产品转批产打造多成长极 公司延续高研发投入，25H1研发投入达0.67亿元，研发费用率32.5%。 伴随下游需求回暖，各领域项目和订单积极释放，在手订单大幅增长。 同时，伴随遥感卫星和低轨卫星批量发射和组网应用，公司部分配套 产品进入批产交付阶段，成为公司另一重要成长极，未来成长可期。 投资建议： 我们预计公司 25/26/27 年净利润分别为 1.12/1.8 ...