赛轮轮胎（601058）：25H1点评：短期业绩承压，三季度盈利有望回升

证券研究报告 | 公司点评 | 汽车零部件 短期业绩承压， 三季度盈利有望回升 ——赛轮轮胎 25H1 点评 报告导读 公司发布 2025中报，实现营收 175.87亿元，同比增 16.05%，归母净利润 18.31亿元， 同比降 14.90%。其中 25Q2 单季度营收 91.75 亿元，同比增 16.76%，环比增 9.08%； 归母净利润 7.92 亿元，同比降 29.11%，环比降 23.70%，业绩符合此前预告。 投资要点 ❑ 25H1 销量稳健增长，受美国关税冲击业绩有所下滑 25H1 公司轮胎产量 4060 万条，同比增 14.7%，销量 3914 万条，同比增 13.3%。 单季度看，25Q2 公司轮胎销量 1977 万条，同比增 10.1%，环比增 2.0%；Q2 公 司轮胎均价 445.8 元/条，同比增 5.8%，环比增 6.8%，主要系产品结构变化影 响。原材料方面 Q2 公司天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线四项主要原材料 的综合采购价格同比增长 0.82%，环比下降 4.64%。25Q2 公司毛利率 24.35%， 同比降5.42pct，环比降0.39pct；净利率8.93%，同比 ...