杭州银行（600926）：2025年半年报点评：营收增速提升，资产质量稳中向好

公司披露的上半年净息差 1.35%，同比收窄 7bps，较 2024 年下降 6bps。资 产端收益率降幅较大，上半年贷款收益率 3.77%，同比下降 58bps，主要受 受 LPR 下降、存量贷款到期重定价以及政府债务置换等因素冲击；负债端， 受益于存款挂牌利率调降，上半年存款利率同比下降 28bps 至 1.80%。 其他非息收入延续下降态势拖累营收，但降幅收窄。上半年非息收入同比收 窄 5.0%，占营收比重为 34.9%。其中，手续费净收入同比增长 10.8%，其他 非息收入同比下降 11.3%，主要是由于交易性金融资产公允价值变动亏损， 不过二季度单季其他非息收入降幅已收窄至 5.2%。 资产质量优质，拨备覆盖率下降但依然处在同业前列。期末不良率 0.76%， 较 3 月持平。其中，对公不良率 0.65%，较年初下降 10bps；个人贷款不良 率 1.02%，较年初提升 25bps，零售信贷资产质量依然承压。公司加大处置 力度，上半年公司核销处置 25.3 亿元，同比提升了 42.9%，加回核销处置后 的不良贷款生成率 0.66%，同比提升 4bps，依然在低位。期末关注率 0.51%， 较 3 月末 ...