华鲁恒升（600426）：业绩符合预期，Q2产品量利齐升，未来规划清晰，成长路径确定性高

上 市 公 司 基础化工 2025 年 08 月 28 日 华鲁恒升 (600426) ——业绩符合预期，Q2 产品量利齐升，未来规划清晰， 成长路径确定性高 报告原因：有业绩公布需要点评 投资要点： 财务数据及盈利预测 | | 2024 | 2025H1 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 34,226 | 15,764 | 35,356 | 37,585 | 39,314 | | 同比增长率（%） | 25.6 | -7.1 | 3.3 | 6.3 | 4.6 | | 归母净利润（百万元） | 3,903 | 1,569 | 3,515 | 4,638 | 5,488 | | 同比增长率（%） | 9.1 | -29.5 | -9.9 | 31.9 | 18.3 | | 每股收益（元/股） | 1.84 | 0.74 | 1.66 | 2.18 | 2.58 | | 毛利率（%） | 18.7 | 18.0 | 17.4 | 19.9 | 21.6 | | ROE（%） | 12.6 ...