成都银行（601838）：营收向上源自扎实基本面

公司报告 | 半年报点评 成都银行（601838） 证券研究报告 营收向上源自扎实基本面 事件： 成都银行发布 2025 半年度财报。2025 上半年，公司营业收入、归母净利润分别 同比+5.91%、+7.29%；不良率、拨备覆盖率分别为 0.66%、452.7%。 点评摘要： 净利息收入回暖，支撑营收增速向上。2025 上半年，成都银行实现营收约 122.7 亿元，同比+5.91%，环比一季度增速提升 2.74pct。营收结构上，净利息收入 97.66 亿元（YoY+7.59%），占总营收 79.6%；非息净收入 25.04 亿元，同比-0.16%， 占营收比重较一季度提升 3.0pct。拨备前利润 25Q1、25H1 增速分别为+3.59%、 +6.84%,归母净利润同比增速分别为+5.64%、+7.29%。 2025 上半年，成都银行净息差录得 1.62%，与 25Q1 持平。生息资产收益率录得 3.57%，较 2024 年末下行 27bp；计息负债成本率显著改善，较 2024 年末压降 24bp 至 1.98%。 分细项来看，公司 25H1 生息资产端，贷款收益率为 4.06%，较 2024 年末下行 ...