利安隆（300596）：25H1业绩符合预期，关注公司后续产能落地进展

2025 年 8 月 28 日 公司研究 25H1 业绩符合预期，关注公司后续产能落地进展 ——利安隆（300596.SZ）2025 年半年报点评 要点 事件：公司发布 2025 年半年度报告。2025 年上半年，公司实现营收 29.95 亿 元，同比增长 6.21%；实现归母净利润 2.41 亿元，同比增长 9.60%；实现扣非 后归母净利润 2.36 亿元，同比增长 11.55%。2025Q2，公司单季度实现营收 15.14 亿元，同比增长 3.29%，环比增长 2.22%；实现归母净利润 1.33 亿元，同比增 长 18.04%，环比增长 23.59%。 点评： 抗老化助剂销量稳步增长，润滑油添加剂盈利改善。2025 年上半年，公司抗老 化助剂业务实现营收 23.6 亿元，同比增长 3.1%；出货量为 6.55 万吨，同比增 长 4.3%。其中，得益于产能利用率的提高，2025H1 公司珠海子公司实现营收 5.56 亿元，同比增长 27.8%；实现净利润-192.2 万元，同比减亏 87.3%。润滑 油添加剂业务方面，2025H1 公司实现营收 6.2 亿元，同比增长 18.5%；出货量 为 3.42 ...