恒立液压（601100）：中报业绩表现稳健，看好线性驱动器项目贡献新增长极

公司报告 | 半年报点评 恒立液压（601100） 证券研究报告 中报业绩表现稳健，看好线性驱动器项目贡献新增长极 公司发布 2025 年半年报，业绩表现稳健： 25H1 公司实现收入 51.71 亿元，同比+7%；归母净利润 14.29 亿元，同比 +10.97%；扣非归母净利润 14.5 亿元，同比+16.9%。单 Q2 公司实现收入 27.49 亿元，同比+11.24%；归母净利润 8.12 亿元，同比+18.31%；扣非归 母净利润 7.67 亿元，同比+17.33%。 25H1 公司实现毛利率 41.85%，同比+0.33pct，净利率 27.7%，同比+1.01pct； 期间费用率 9.45%，同比-1.93pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分 别变动+0.05pct、+1.11pct、-0.03pct、-3.06pct。 挖机份额持续提升，非挖品类持续突破： 25H1 公司销售挖掘机用油缸 30.83 万只，同比增长超 15%；挖掘机用液压 泵阀在中大型挖掘机上取得持续突破，产品份额持续提升。 非挖行业用液压泵阀产品谱系持续扩充，销量同比增长超 30%；其中，紧 凑液压阀、径向柱塞马达等产 ...