金雷股份（300443）：制造业务盈利回暖，期间费用改善明显

业绩简评 2025 年 8 月 28 日公司披露半年报，上半年公司实现营业收入 12.8 亿元，同比增长 80%，实现归母净利润 1.88 亿元，同比增长 153%； 其中，Q2 公司实现营业收入 7.8 亿元，同比增长 70%，环比增长 54%，实现归母净利润 1.32 亿元，同比增长 194%，环比增长 135%。 经营分析 量价齐升背景下，风电业务盈利回暖：上半年公司风电轴类业务 实现收入 8.7 亿元，同比增长 93.6%，实现毛利率 24.8%，同比改 善 2.27pct，主要受益于上半年国内风电需求高速增长，同时公司 铸件业务价格回暖。分产品来看，风电锻造轴上半年实现收入 5.9 亿元，同比增长 47.3%，风电铸造轴类实现收入 2.8 亿元，同比增 长 276%。公司目前已具备全流程生产 5MW 至 30MW 风机主轴、轮 毂、底座、连体轴承座等大型风机核心铸造部件的能力，同时子公 司金雷重装产能快速释放，随着下半年国内风电常规装机旺季到 来，风电轴类业务量利齐升趋势有望延续。 其他精密轴稳步扩张，盈利能力明显提升：上半年公司其他精密 轴实现收入 1.82 亿元，同比增长 11.6%，实现毛利率 ...