日月股份（603218）：盈利略有承压，费用明显改善

业绩简评 2025 年 8 月 28 日公司披露半年报，上半年公司实现营收 32.3 亿 元，同比增长 80.4%；实现归母净利润 2.84 亿元，同比下降 32.7%。 其中，Q2 公司实现营收 19.3 亿元，同比增长 76.6%,环比增长 48.0%；实现归母净利润 1.63 亿元，同比下降 51.4%，环比增长 34.7%，主要受 24Q2 出售电站取得 2.7 亿投资收益拉高基数影响。 经营分析 铸件收入放量，盈利能力略有承压：上半年公司球墨铸铁类产品 实现营业收入 28.2 亿元，同比增长 66.0%，主要受益于下游风电 装机需求高景气，实现毛利率 17.38%，同比下降 1.91pct，预计主 要受下游主机招标价格维持相对低位，公司风电产品盈利受到相 应影响。分季度来看，Q2 公司实现销售毛利率 15.9%，环比 Q1 提 升约 0.4pct；考虑到下半年风电装机需求仍将维持较好水平，公 司产能利用率有望环比继续提升，叠加生铁等原材料保持下降趋 势，预计下半年公司风电产品盈利能力有望小幅修复。 收入规模高增，期间费用明显改善：受益于上半年收入规模高速 增长，公司各项期间费用均有所下降，上八年公司 ...