滨江集团（002244）：毛利改善业绩大增，聚焦杭州稳健发展

证券研究报告 非金融公司|公司点评|滨江集团（002244） 毛利改善业绩大增，聚焦杭州稳健发展 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2025年08月29日 证券研究报告 |报告要点 公司 2025 年上半年实现营收 454.49 亿元，同比+87.80%；实现净利润 26.92 亿元，同比+120%； 实现归母净利润 18.53 亿元，同比+58.87%。1H2025 公司毛利率为 12.24%，同比提升 2.67pct。 公司 2025 年上半年销售金额 528 亿元，同比-9%，居克而瑞全国销售榜第 10；在杭州销售额 为 397 亿元，稳居当地销售榜单第一。2025 年上半年公司全口径拿地金额 333 亿元，拿地强 度 0.63，行业领先。我们预计公司 2025-2027 年归母净利润分别为 29.39/32.46/35.24 亿元， 维持"买入"评级。 |分析师及联系人 杜昊旻 方鹏 姜好幸 刘汪 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2025年08月29日 SAC：S0590524070006 SAC：S0590524100003 SAC：S05905240700 ...