泉峰控股（02285）：OPE收入表现亮眼，盈利能力提升

泉峰控股发布中报，25H1 实现营收 9.12 亿美元（yoy+11.9%），期内利润 0.95 亿美元（yoy+54.6%），经调整纯利 0.76 亿美元（yoy+23.4%），符 合此前业绩预告（期内利润 0.9-1 亿美元，经调整纯利 0.7-0.8 亿美元）。 上半年收入表现亮眼，主要受益于 OPE 业务终端销售表现较好，以及客户 主动备库；利润表现优于收入，主要受益于 EGO 等自主品牌快速成长带来 业务结构优化，处置泉峰汽车带来一次性收益以及汇兑收益增加等。展望后 续，我们看好锂电 OPE 海外长期渗透率提升空间，公司品牌及产品生态优 势突出，同时加速越南产能布局，长期成长逻辑顺畅，维持"买入"评级。 上半年 OPE 收入同比+22.8%，EGO 品牌持续成长，北美表现优异 证券研究报告 1）分业务看：上半年 OPE 实现营收 6.02 亿美元（yoy+22.8%），主要受 益于 EGO 品牌快速成长，市场份额持续提升，25H1 公司自主品牌 OBM 业 务收入同比+16.2%，占总收入的 77.5%，上半年推出约 100 款新品，锂电 产品占 90%以上，锂电化进程持续推进。上半年电动工具收入 ...