兰花科创（600123）：公司信息更新报告：煤价下跌业绩承压，关注煤矿成长及尿素盈利修复

兰花科创（600123.SH） 煤价下跌业绩承压，关注煤矿成长及尿素盈利修复 2025 年 08 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） 煤炭/煤炭开采 zhangxucheng@kysec.cn 证书编号：S0790520020003 煤价下跌业绩承压，关注煤矿成长及尿素盈利修复。维持"买入"评级 公司发布 2025 年中报，2025H1 实现营收 40.5 亿元，同比-26.1%，归母净利润 5747.8 万元，同比-89.6%，扣非归母净利润-1.7 亿元，同比-130.7%；单 Q2 来 看，公司实现营收 18.6 亿元，环比-15.3%，归母净利润 2410.5 万元，环比-27.8%， 扣非归母净利润-2.0 亿元，环比-721.6%。考虑到煤炭及煤化工产品价格下滑， 我们适当下调盈利预测，预计 2025-2027 年归母净利润分别为 1.77/4.43/5.11 亿 元（2025-2027 年前值为 3.1/4.6/5.6 亿元），同比-75.4%/+150.6%/+15.4%；EPS 为 0.12/0.30/0.35 元，对应当前股价 PE 为 55.3/ ...