劲仔食品（003000）：25Q2点评：静待调整见效

劲仔食品（ [Table_StockNameRptType] 003000） ——劲仔食品 25Q2 点评 主要观点： ⚫ 收入：仍处于调整阶段 ⚫ 投资建议：维持"买入" 公司点评 | 静待调整见效 | | --- | ➢ 25H1 为公司调整阶段，叠加外部环境竞争加剧，渠道红利减弱，公 司表现承压。展望 H2，除公司调整逐步见效外，新品仍可期待。 盈利预测：考虑公司改革进程、鱼干成本以及竞争加剧，我们更新盈 利预测，预计 2025-2027 年公司实现营业总收入 25.43/27.90/30.78 亿元（原值 27.57/31.27/35.18 亿元），同比+5.4%/+9.7%/+10.3%； 实现归母净利润 2.51/3.33/3.90 亿元（原值 3.17/3.70/4.31 亿元）， 同比-13.9%/+32.9%/+17.1%；当前股价对应 PE 分别为 23/17/14 倍， 维持"买入"评级。 ⚫ 风险提示： 渠道改革不及预期，新品推广不及预期，成本上涨风险，食品安全事 件。 [Table_CompanyReport] 相关报告 1.劲仔食品 24 年报：收入稳健，静待 改革见效 2025- ...