中国核电（601985）：核电主业稳健绿电承压，短期波动不改长期价值

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国核电（601985.SH） [Table_Title] 核电主业稳健绿电承压，短期波动不改长期价值 报告要点 [Table_Summary] 上半年公司核电在装机扩张拉动下，发电量同比增长 12.01%，二季度同比增长 10.77%，但受 市场化电价下降影响，上半年和二季度核电主业净利润分别同比增长8.62%和同比增长3.60%。 新能源业务方面，虽然电量维持高速增长，但受利用小时数下降叠加市场化电价同比下降影响， 中核汇能上半年净利润同比下降 31.71%，二季度净利润同比下降 43.59%。我们认为，绿电业 务的拖累并不能线性外推，利用小时数有望在下半年基数回落的背景下，压力有所缓解，且核 电主业仍有增长，有望对主业经营带来持续支撑，我们坚定看好核电长期投资价值。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490517080003 SAC：S0490520120001 SAC：S0490520110001 SAC：S0490523080003 SFC：BQT627 张韦华 司旗 宋尚骞 刘亚辉 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% ...