华润饮料（02460）：阶段性经营承压，关注调整修复

证 券 研 究 报 告 华润饮料（02460.HK）2025 年中报点评 推荐（维持） 阶段性经营承压，关注调整修复 目标价：15 港元 事项： 公司发布 2025 年中报。25H1 实现营收 62.06 亿元，同比-18.52%；归母净利 润 8.05 亿元，同比-28.63%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024 | 2025E | 2026E | | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 13,521 | 11,872 | 13,069 | | 14,052 | | 同比增速(%) | -0.31% | -12.19% | 10.08% | | 7.52% | | 归母净利润(百万) | 1,637 | 1,286 | 1,620 | | 1,907 | | 同比增速(%) | 23.12% | -21.41% | 25.92% | | 17.76% | | 每股盈利(元) | 0.68 | 0.54 | 0.68 | | 0.80 | | 市盈率(倍) | 15.4 | ...