扬农化工（600486）：以量补价，公司1H25业绩稳中有进，看好辽宁优创产能爬坡

证券研究报告 | 公司动态点评 2025 年 09 月 01 日 扬农化工（600486.SH） 以量补价，公司 1H25 业绩稳中有进，看好辽宁优创产能爬坡 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 11,478 | 10,435 | 11,832 | 13,429 | 14,397 | | 增长率 yoy（%） | -27.4 | -9.1 | 13.4 | 13.5 | 7.2 | | 归母净利润（百万元） | 1,565 | 1,202 | 1,419 | 1,665 | 1,915 | | 增长率 yoy（%） | -12.8 | -23.2 | 18.1 | 17.3 | 15.0 | | ROE（%） | 16.2 | 11.4 | 12.2 | 12.8 | 13.2 | | EPS 最新摊薄（元） | 3.85 | 2.96 | 3.49 | 4.09 | 4.71 | | P/E（倍） | 19.3 | 25.1 | 21.3 | ...