绝味食品（603517）：加速寻底，布局修复

公司研究 证 券 研 究 报 告 绝味食品（603517）2025 年中报点评 推荐（维持） 加速寻底，布局修复 目标价：19.6 元 事项： ❖ 公司发布 2025 年半年报，25H1 实现营收 28.20 亿元，同比-15.57%；归母净 利润 1.75 亿元，同比-40.71%；扣非归母净利润 1.33 亿元，同比-52.60%。单 Q2 实现营收 13.19 亿元，同比-19.80%；归母净利润 0.55 亿元，同比-57.64%； 扣非归母净利润 0.27 亿元，同比-78.08%。 评论： ❖ 风险提示：费用投放加大；需求疲软；开店放缓；竞争加剧；成本上行等 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 6,257 | 5,392 | 5,592 | 5,921 | | 同比增速(%) | -13.8% | -13.8% | 3.7% | 5.9% | | 归母净利润(百万) | 227 | 347 | 459 | 551 ...