旭升集团（603305）：Q2业绩企稳向上，新业务拓展加速

证券研究报告 旭升集团 (603305 CH) Q2 业绩企稳向上，新业务拓展加速 | 华泰研究 | | | 更新报告 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 9 月 | 02 日│中国内地 | 汽车零部件 | 目标价(人民币): | 21.37 | 旭升集团发布半年报，2025 年 H1 实现营收 20.96 亿元（yoy-2.47%），归 母净利 2.01 亿元（yoy-24.22%），扣非净利 1.77 亿元（yoy-25.65%）。 其中 Q2 实现营收 10.50 亿元（yoy+3.89%，qoq+0.29%），归母净利 1.05 亿元（yoy-2.41%，qoq+9.77%）。向后看，公司海内外产能有序扩张和爬 坡，且储能/机器人/低空新赛道布局提速，我们预计公司 25-27 年营收与利 润将触底反弹，实现较快增长。维持买入。 收入：Q2 营收恢复正增长，H1 储能业务实现营收 3 亿元 1）公司 Q2 营收同比+3.89%恢复正增长，其中 25Q2 核心客户特斯拉全球 产量同环比-7.69%/+7.0 ...