圆通速递（600233）：Q2盈利韧性凸显，份额提升趋势延续

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨圆通速递（600233.SH） [Table_Title] Q2 盈利韧性凸显，份额提升趋势延续 报告要点 [Table_Summary] 2025Q2，公司实现营业收入 188.2 亿元，同比增长 9.8%；实现归母净利润 9.7 亿元，同比下 降 6.8%。二季度公司份额持续提升，竞争加剧单价承压，公司强化成本管控，单票归母净利表 现韧性，环比仅下降 0.01 元。当前快递"反内卷"措施持续落地，全国涨价趋势明朗，旺季公 司盈利弹性可期。公司引领快递数字化变革，综合竞争实力强化，中长期份额有望持续提升， 维持"买入"评级。 分析师及联系人 [Table_Author] 韩轶超 鲁斯嘉 胡俊文 SAC：S0490512020001 SAC：S0490519060002 SAC：S0490524120001 SFC：BQK468 SFC：BWN875 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 圆通速递（600233.SH） cjzqdt11111 [Table_Title2] Q2 盈利韧性凸显，份额提升趋势延续 [T ...