龙佰集团（002601）：2025Q2归母净利润环比提升，2026年矿端增量可期

证 券 研 究 报 告 龙佰集团（002601）2025 年半年报点评 强推（维持） 2025Q2 归母净利润环比提升，2026 年矿端 增量可期 事项： ❖ 公司 2025 年上半年实现营收 133.42 亿元，同比-3.35%，实现归母净利润 13.85 亿元，同比-19.53%。其中 Q2 实现营收 62.82 亿元，同比-3.5%/环比-11.01%， 实现归母净利润 6.99 亿元，同比-9.24%/环比+1.90%，实现扣非后归母净利润 6.88 亿元，同比-8.27%/环比+4.55%，实现毛利率 24.52%/净利率 11.19%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 27,539 | 30,386 | 34,954 | 39,100 | | 同比增速(%) | 2.8% | 10.3% | 15.0% | 11.9% | | 归母净利润(百万) | 2,169 | 2,824 | 3,821 | 4 ...