瑞鹄模具（002997）：业绩超预期，盈利能力持续增强

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2025 09 04 年 月 日 瑞鹄模具（002997.SZ ） 业绩超预期，盈利能力持续增强 事件：公司发布 2025 年半年报。2025 年 H1，公司收入 16.6 亿元，同比 +48%；归母净利润 2.3 亿元，同比+40%；其中 2025 年 Q2，公司收入 9.2 亿元，同比+49%，环比+23%；归母净利润 1.3 亿元，同比+51%， 环比+33%。 业绩超预期，主要系零部件产能释放+模具业务订单充足。零部件方面， Q2 国内新能源车销量 295 万辆，环比+26%，其中吉利销量 99 万辆，环 比+4%，奇瑞集团销售 64 万辆，环比+3%。从而带动公司业绩增长，H1 汽车零部件业务收入 4.4 亿元，同比+70%。模具方面，公司是国内少数 能够同时为客户提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整 体解决方案的专用装备及零部件供应企业之一。截至 2025H1，汽车制造 装备业务在手订单 43.8 亿元，较上年末增长 13.59%。同期公司业务收入 11.8 亿元，同比+42%。 内部降本增效，Q2 盈利能力环比提升。利润率方面 ...