长虹美菱（000521）：外销延续高增，减值扰动利润

证 券 研 究 报 告 长虹美菱（000521）2025 年中报点评 强推（维持） 外销延续高增，减值扰动利润 目标价：10.4 元 事项： ❖ 公司发布 2025 年中报，25H1 实现营收 180.7 亿元，同比+20.8%，归母净利润 4.2 亿元，同比+0.3%，其中 25Q2 营收 107.1 亿元，同比+18.8%，归母净利润 2.4 亿元，同比-9.7%。 评论： [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 28,601 | 33,578 | 37,534 | 40,963 | | 同比增速(%) | 18.0% | 17.4% | 11.8% | 9.1% | | 归母净利润(百万) | 699 | 766 | 871 | 968 | | 同比增速(%) | -5.6% | 9.6% | 13.7% | 11.0% | | 每股盈利(元) | 0.68 | 0.74 | 0.85 | 0.94 | | 市盈率(倍) ...