国博电子（688375）：25Q2业绩快速修复，下游应用拓展顺利

T/R 组件和射频模块收入承压，国微电子盈利能力有所提升 1H25 公司主业 T/R 组件和射频模块收入阶段性承压。分产品看，T/R 组件和射频模块营收 9.44 亿元，同比-19.27%，毛利率 39.63%，同 比+4.76pct；射频芯片营收 0.91 亿元，同比+3.72%，毛利率 31.02%， 同比+3.01pct；其他芯片实现营收 0.22 亿元，同比-18.42%，毛利率 59.90%，同比-14.07pct。子公司国微电子收入同比增长 1.36%至 2.76 亿元，净利润 3762 万元（去年同期利润总额为 1178 万元）。 事件：25H1 公司营收 10.70 亿元，同比-17.82%；归母净利润 2.01 亿元，同比-17.66%；扣非归母净利润 2.0 亿元，同比-16.04%。 25Q2 收入/利润修复式增长，盈利能力同比改善 在经历 25Q1 业绩低谷后，公司 25Q2 业绩实现快速修复，25Q2 实现 收入 7.20 亿元，同比+18.2%，归母净利润 1.44 亿元，同比+16.2%， 扣非归母净利润 1.42 亿元，同比+19.1%。盈利能力方面，公司 25Q2 毛利率同比 ...