华鲁恒升（600426）：公司业绩短期承压，看好公司产业链上下游布局

证券研究报告 | 公司动态点评 2025 年 09 月 09 日 华鲁恒升（600426.SH） 公司业绩短期承压，看好公司产业链上下游布局 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 27,260 | 34,226 | 34,423 | 38,571 | 39,880 | | 增长率 yoy（%） | -9.9 | 25.6 | 0.6 | 12.1 | 3.4 | | 归母净利润（百万元） | 3,576 | 3,903 | 3,853 | 4,429 | 5,239 | | 增长率 yoy（%） | -43.1 | 9.1 | -1.3 | 14.9 | 18.3 | | ROE（%） | 11.9 | 12.7 | 10.9 | 11.5 | 12.4 | | EPS 最新摊薄（元） | 1.68 | 1.84 | 1.81 | 2.09 | 2.47 | | P/E（倍） | 16.4 | 15.0 | 15.2 | 13.2 | 11.2 | ...