云天化（600096）：2025年半年报点评：磷化工板块稳中向好，公司磷矿产能持续释放

证券研究报告| 公司动态点评 2025 年 09 月 09 日 云天化（600096.SH） 磷化工板块稳中向好，公司磷矿产能持续释放-云天化 2025 年半年 报点评 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 69,060 | 61,537 | 61,990 | 63,616 | 65,483 | | 增长率 yoy（%） | -8.3 | -10.9 | 0.7 | 2.6 | 2.9 | | 归母净利润（百万元） | 4,522 | 5,333 | 5,656 | 6,094 | 6,336 | | 增长率 yoy（%） | -24.9 | 17.9 | 6.1 | 7.7 | 4.0 | | ROE（%） | 25.0 | 24.6 | 23.1 | 20.9 | 18.7 | | EPS 最新摊薄（元） | 2.48 | 2.93 | 3.10 | 3.34 | 3.48 | | P/E（倍） | 10.9 | 9.2 | 8.7 | 8.1 ...