兆驰股份（002429）：MicroLED光模块技术战略价值凸显，LED产业利润贡献占比过6成

证券研究报告 | 公司点评报告 2025 年 09 月 11 日 兆驰股份（002429.SZ） MicroLED 光模块技术战略价值凸显，LED 产业利润贡 献占比过 6 成 公司是行业内稀缺的具备"LED 芯片-封装-模组-应用"全产业链垂直整合能力 的龙头，深度受益于 Mini/Micro LED 技术浪潮，近期光通信业务取得实质性 突破，有望成为长期增长点。维持 "强烈推荐"投资评级。 ❑ 风险提示：关税政策风险、行业竞争加剧、新业务拓展不及预期。 财务数据与估值 | 会计年度 | 2023 | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 17167 | 20326 | 19439 | 21866 | 24401 | | 同比增长 | 14% | 18% | -4% | 12% | 12% | | 营业利润(百万元) | 1714 | 2010 | 1704 | 2278 | 2830 | | 同比增长 | 42% | 17% | -15% | 34% | 24% | | 归母净 ...