维力医疗（603309）：海外持续高增长，国内业务承压

证 券 研 究 报 告 维力医疗（603309）2025 年中报点评 推荐（维持） 海外持续高增长，国内业务承压 目标价：19 元 事项： ❖ 公司发布 25 年中报，25H1 营收 7.45 亿元（+10.19%），归母净利润 1.21 亿元 （+14.17%），扣非净利润 1.18 亿元（+16.42%）。单 25Q2，营收 3.97 亿元 （+8.16%），归母净利润0.62亿元（+11.39%），扣非净利润 0.61亿元（+12.87%）。 评论： [主要财务指标 ReportFinancialIndex] | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 1,509 | 1,740 | 2,048 | 2,368 | | 同比增速(%) | 8.8% | 15.3% | 17.7% | 15.6% | | 归母净利润(百万) | 219 | 264 | 318 | 388 | | 同比增速(%) | 14.0% | 20.3% | 20.2% | 22.2% | | 每股盈利(元) | ...