森麒麟（002984）：公司1H25业绩略有承压，看好摩洛哥工厂年内逐步放量

证券研究报告 | 公司动态点评 2025 年 09 月 17 日 森麒麟（002984.SZ） 公司 1H25 业绩略有承压，看好摩洛哥工厂年内逐步放量 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 7,842 | 8,511 | 9,807 | 12,041 | 13,170 | | 增长率 yoy（%） | 24.6 | 8.5 | 15.2 | 22.8 | 9.4 | | 归母净利润（百万元） | 1,369 | 2,186 | 1,723 | 2,348 | 2,764 | | 增长率 yoy（%） | 70.9 | 59.7 | -21.2 | 36.3 | 17.7 | | ROE（%） | 11.6 | 16.2 | 11.5 | 13.8 | 14.1 | | EPS 最新摊薄（元） | 1.32 | 2.11 | 1.66 | 2.27 | 2.67 | | P/E（倍） | 14.9 | 9.3 | 11.8 | 8.7 | 7.4 ...