2025年电子行业四季度投资策略：AI云侧端侧持续突破，景气度+国产化全面共振

证券研究报告 AI云侧端侧持续突破，景气度+国产 化全面共振 2025年9月19日 ——2025年电子行业四季度投资策略 行业评级：看好 | 分析师 | 王凌涛 | 分析师 | 厉秋迪 | | --- | --- | --- | --- | | 邮箱 | wanglingtao@stocke.co m.cn | 邮箱 | liqiudi@stocke.com.cn | | 电话 | 15657180605 | 电话 | 18817391071 | | 证书编号 | S1230523120008 | 证书编号 | S1230523020001 | 目录 C O N T E N T S 综述 消费电子：2025果链换机潮仍是行业重心，AI端侧落地节奏逐渐加强 半导体： AI算力势如破竹，底层国产化势在必行 消费电子 延续弱复苏态势，亟待功能端创新升级 智能眼镜：对话类AI眼镜有望进入爆量前夜 战略拓展人形机器人与新能源车，消费电子供应链不可或缺 03 算力硬件：巨头争相大额投入，开启推理军备竞赛 IC设计：SOC需求旺盛，模拟芯片周期拐点 底层国产化：先进代工持续扩产，自主可控势在必行 04 风险提示 2 01 ...