制造成长周报（第30期）：英伟达计划最高投资OpenAI千亿美元，开普勒获得数亿人形订单-20250930

证券研究报告 | 2025年09月30日 点评 2：OpenAi 与英伟达的意向书展示了科技巨头对 AI 基建的大规模投入， 英伟达 GPU 的支持，有望加速 OpenAI 的大模型的进化，大模型也反向推高 了算力需求，反映了当前 AI 驱动下云基础设施需求持续旺盛，我们认为 AI 算力仍然是需求确定性高增长的投资主线，建议重点关注未来 1-2 年基本面 斜率最大的AI 液冷环节，其余关注AI数据中心用电的燃机环节和制冷环节： 1）AI 液冷：【飞荣达】【高澜股份】【同飞股份】【南风股份】【奕东电 子】；2）燃机环节：【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】；3）制冷 环节：【汉钟精机】【冰轮环境】。 行业动态&政府新闻&公司动态 行业动态：人形机器人-9 月 26 日，开普勒 K2 大黄蜂开启量产；9 月 26 日， 王兴兴宣布下半年将发布身高 1.8 米的人形机器人；9 月 26 日，2025 工博 会上工业具身智能"霸馆"；9 月 25 日，国内最大人形机器人训练场在北京 启用；9 月 25 日，长三角具身智能产业联合体正式成立；9 月 22 日，傅利 叶 GR-3C"宇航员"首次线下登场。AI 基建-9 ...