东阿阿胶（000423）： 2025 年三季报点评：业绩符合预期，高成长且高分红

证券研究报告 | 公司点评 | 中药Ⅱ 业绩符合预期，高成长且高分红 ——东阿阿胶 2025 年三季报点评 投资要点 ❑ 风险提示：政策调整风险、成本波动风险、二线产品放量不及预期。 | [Table_Forcast] (百万元) | 2024 | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入 | 5920.79 | 6358.14 | 7323.48 | 8380.16 | | (+/-) (%) | 25.57% | 7.39% | 15.18% | 14.43% | | 归母净利润 | 1557.00 | 1800.01 | 2196.13 | 2645.88 | | (+/-) (%) | 35.29% | 15.61% | 22.01% | 20.48% | 资料来源：浙商证券研究所 东阿阿胶(000423) 报告日期：2025 年 10 月 27 日 投资评级: 买入(维持) 分析师：王班 执业证书号：S1230525070003 wangban@stocke.com.cn 分析师：吴天昊 执业证书号：S1230523 ...