三角防务（300775）：产能爬坡完成、盈利质量修复、现金蓄势待发

证券研究报告·公司点评报告·航空装备Ⅱ 三角防务（300775） 2025 年三季报点评：产能爬坡完成、盈利质 量修复、现金蓄势待发 证券分析师 苏立赞 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 证券分析师 许牧 执业证书：S0600523060002 xumu@dwzq.com.cn 证券分析师 高正泰 执业证书：S0600525060001 gaozht@dwzq.com.cn 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 2,271 | 1,590 | 1,883 | 2,172 | 2,585 | | 同比 | 21.05 | (30.02) | 18.43 | 15.35 | 19.04 | | 归母净利润（百万元） | 747.00 | 380.05 | 458.94 | 571.44 | 595.69 | | 同比 | 19.58 | (49.12) | 20.76 ...